本次发行价格27.19元/股，募集资金21.48亿元，拟投向连接器技改扩产建设项目、线束生产基地项目、生产基地项目、智能改造及信息化建设项目、天海智能网联汽车产业研究院及产业园配套项目。

　　历经五十余年的发展，天海已成为国产品牌汽车线束、汽车连接器龙头企业。近年来，公司经营稳中求进，营业收入、净利润均维持在较高水平，抗风险能力显著增强。2023年至2025年，公司营业收入分别为1154861.66万元、1252344.68万元及1596883.11万元，2023—2025年年均复合增速达17.59%，归属于母公司所有者的净利润分别为65245.24万元、61440.88万元及64128.71万元，公司具备良好的持续经营能力。

　　当前，全球汽车产业正经历“电动化、智能化、网联化、共享化”的深刻变革，作为汽车产业的核心支撑，迎来前所未有的发展机遇与挑战。在汽车线束领域，全球市场长期被日本、欧美企业垄断，住友、矢崎等巨头全球市占率合计超50%，而国内市场则呈现厂商数量众多、集中度低、市占率不高的格局，本土企业份额提升空间广阔。2024年我国汽车线亿元，伴随必威科技有限公司新能源汽车崛起，汽车线元左右，远超传统燃油车的3000元，为本土企业带来新的增长契机。

　　在汽车连接器领域，2024年中国市场规模约478亿元，欧美、日本企业仍占据主导地位，但国内企业在技术和规模上快速突破，依托造车新势力崛起的契机，逐步缩小与外资企业的差距，凭借细分领域优势切入整车厂商供应链。与此同时，行业呈现轻量化、模块化趋势，整车厂商对零部件同步设计开发、成本控制、快速响应的要求不断提高，行业竞争日趋激烈，本土优质企业亟需通过资本市场赋能，提升核心竞争力。

　　在此行业背景下，天海凭借深厚的技术积淀、完善的业务布局和优质的客户资源，在国产替代进程中脱颖而出，成为引领行业发展的标杆企业。公司致力于为汽车整车厂商提供传输系统、连接系统、智能控制等解决方案，主营汽车线束、汽车连接器、汽车电子等核心产品，广泛应用于新能源汽车和传统燃油汽车，2024年汽车线%，线束业务收入位居A股同行业第一，连接器业务收入跻身前三。

　　经过多年发展，天海电子已建立成熟的业务模式，采购端实行规范的供应商准入体系和精准的采购模式，合作供应商包括泰科电子、安波福等知名企业；销售端深度绑定奇瑞、上汽、吉利等传统整车厂商，同时与理想、蔚来等造车新势力建立多层次合作，奠定了坚实的市场基础。公司拥有完善的研发体系和丰富的技术储备，主持或参与制定46项国家及行业标准，拥有549项有效授权专利，其“THB”商标被认定为中国驰名商标。

　　此次上市募集资金将全部围绕公司核心业务展开，用于产能扩张、技术升级和研发投入，进一步增强公司研发、生产和销售能力。未来，公司将立足新发展格局，深度锚定新能源与智能网联汽车产业变革浪潮，聚焦高低压、高频高速、板端及轻量化等核心赛道，强化产品系列化研发与精益成本管控，加速抢占市场高地。

　　依托深厚技术积淀与全球化布局，公司将全力深化正向全栈研发体系建设，巩固民族品牌合作优势，突破高端合资品牌市场壁垒，以“一带一路”为纽带拓展海外项目版图。通过推进市场、人才国际化战略，持续提升垂直整合与智能制造水平，加速传输、连接、控制三大领域协同升级，向全球一流的汽车电子电器系统供应商迈进，为客户提供汽车电子电器系统解决方案，助力美妙出行。同时紧扣行业发展趋势，持续加大前沿领域产品研发力度，完善全球市场布局，加快实现“再造一个天海”的目标，助力我国汽车产业高质量发展，为投资者创造持续稳定的回报。（秦声）